แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ [2/2]

ต่อจากตอนที่แล้วนะครับ ที่กำลังพูดถึงเรื่อง กฎเหล็ก 12 ข้อ ของแนวทางในการซื้อธุรกิจ ที่เป็นหลักการในการเลือกซื้อหุ้น

Warren-Buffett

แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ :
The Essential Buffett ตอน 2/2

สำหรับ Warren Buffett ซึ่งเขาเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก และเขาได้รับการจัดอันดับให้เป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกในช่วงครึ่งปีแรกของปี ค.ศ. 2008

  • การเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง กับผลตอบแทนที่โดดเด่น โดยปกติแล้วจะไม่อยู่ร่วมกัน
  • สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนต่ำ และเป็นผู้ได้รับเลือกหลักสำคัญปัญหากำไรตกต่ำ การทำให้ธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์มีกำไรก็คือ การเป็นผู้ผลิตที่มีต้นทุนต่ำ
  • ช่วงที่ 3 (Saturation) และ 4 (Decline) ของบริษัท โดยเฉพาะในช่วง 3 คำถามมันเกิดขึ้นว่าบริษัทจะจัดสรรกำไรเหล่านั้นได้อย่างไร
  • การคืนเงินผู้ถือหุ้น มีวิธีคืนเงิน 2 ทางคือ เพิ่มปันผล ซื้อหุ้นคืน
  • เขาไม่สนใจผลการดำเนินงานปีต่อปีมากนัก ตรงกันข้ามเขาเน้นค่าเฉลี่ยของ 4 ถึง 5 ปี
  • กำไรต่อหุ้นเป็นม่านควัน เพราะใช้กำไรของเจ้าของ แทนที่จะเป็นกระแสเงินสด
  • ราคาของหลักทรัพย์มักเคลื่อนไหวเหนือกว่า หรือต่ำกว่ามูลค่าของหุ้น

5. การลงทุนแบบ Focus มองบริษัทที่โดดเด่นมากๆ เพียงไม่กี่บริษัท

  • จำกัดตัวเองกับจำนวนบริษัทที่คุณสามารถทำความเข้าใจ ไม่ควรเกิน 10 บริษัท
  • เลือกบริษัทที่ดีในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดี และลงเงินให้มาก ในบริษัทนั้น
  • คิดระยะยาว 5 ถึง 10 ปี และถ้าความผันผวนเกิดขึ้น ให้ถือต่อไปถ้ามันยังดีอยู่
  • หุ้น 4 ตัวมีมูลค่า 75% ของการลงทุนทั้งหมด
  • ก็เหมือนกับการเล่นโป๊กเกอร์ ว่าคุณจะต้องลงให้หนัก เมื่อคุณมีไพ่ที่ดีมากอยู่ในมือ และมีโอกาสชนะสูงมาก
  • เจ้ามือมีโอกาสชนะสูงที่สุด
  • คุณต้องสนใจในเรื่องของความเสี่ยง เช่นเดียวกับผลตอบแทน
  • ถ้าคุณขยายเวลาของการลงทุนออกไปหลายปี ความน่าจะเป็นของการที่มันจะเป็นกิจกรรมที่เสี่ยง จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

6. ความท้าทายของการลงทุนแบบ Focus

  • ราคาตลาดนั้น บ่อยครั้งที่ไม่มีเหตุผล! และเราก็มักจะหาเหตุผลมารองรับมันทีหลัง
  • ถ้าเรายอมรับความคิดที่ว่า ราคาหุ้นนั้นไม่มีเหตุผลเสมอไป เราก็จะมีอิสระจากความคิดแคบๆ
  • เมื่อถกเถียงว่าจะซื้อหุ้นตัวใหม่หรือไม่ ให้ถามตัวเองว่าเมื่อเทียบกับหุ้น ที่ดีที่สุดที่คุณถือมันอยู่เป็นอย่างไร ระยะเวลาลงทุนควรจะยาวเท่าไหร่ถึงจะดีที่สุด เขาตอบว่าตลอดกาล (ข้อนี้สำคัญมาก)

จบแล้วครับ กับการสรุปย่อๆ ของหนังสือ แก่นแท้ของบัฟเฟตต์ : The Essential Buffett ซึ่งเป็นหนังสือเน้นไปที่หลักการลงทุน โดยภายในเล่มจะมีการยกตัวอย่างให้เราเข้าใจอย่างละเอียดมากยิ่งขึ้น สมควรที่จะซื้อเก็บไว้ศึกษาครับ 😀

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *